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（来自：知乎英国布伦特原油与美国原油1988-2018价差关系走势图）
我们通常看到有人利用单品种价差套利，比如以前有人套在岸和离岸的货币价差，在不同地域人肉穿梭，不过后来后来出台了监管，给居民换汇开始设限并设定违法条例。
因为单个品种的总体走势关联度是极高的，无独有偶，关联度极高的其它孪生品种也是存在价差套利的，比如现货黄金和期货黄金，今天我们谈谈英国布伦特原油和美国原油的价差套利。
因为同样是油，价格不一致的原因有几点：
第一 是他们的轻重质不一样
第二 由于地域差别，当地的需求和库存不一致
第三 计算基点不一样，打个比喻：
假设布伦特原油目前是35美元报价1桶
假设美国原油目前是30美元报价1桶
设前者某日行情下跌5美元报价30美元一桶，下跌比例约1.428％
后者假设同样下跌5美元报价25美元一桶，下跌比例约1.666％
所以他们的走势客观明显不会存在以波动点数为追随，这样一来他们的波动比例已经偏离了，正因为他们的结算基点不一致，所以当我们看盘的时候会发现，常规状态下，相较来说报价高的布伦特原油涨的多的时候，美国原油涨的点数并不多，当布伦特原油慢涨的时候，美国原油有时候甚至还是微跌的，所以这里面就存在了价差套利，接下来我们细化逻辑。
（两油价差套利关系可视化图表本图来自同行朋友微信号：Aaron_YiHo）
1 反向对冲，两品种同时进场开不同方向单，来确保不会因方向走势产生大的风险，也可以理解为锁仓。
2 根据价差高低进场，当价差高的时候空布伦特原油，多美国原油；当价差低的时候多布伦特原油，空美国原油。
3 价差的边界性我们工作室发现，价差在2016年开始，
价差最高拉到11.8，价差最低为3.2，
虽然一直在随着市场在变化，但此阙值相对来说比较有确定性。
4 价差是会存在偏移的，而价差阙值相对来说比较确定性，所以在浮亏状态会选择加仓来摊薄成本，并同时放大利润，
建议价差每偏移0.2选择加仓一次，而此加仓的手数参数建议不要偏离前者手数太多5 价差套利的风险主体来自隔夜费和展期费，
所以建议投资人尽量选择库存费低的现货原油或者自动展期的期货原油（有些平台是到期强平的）这里可以对接好平台经理做好咨询。
小编有话：价差套利是市场公开的秘密，选择相对阙值的高低作为进场点，手眼并用的盯盘让人很疲惫也耽误操作，
我建议选择市场EA,当然市场上价差套利的版本太多，他们的总体表现是参差不齐的，我个人比较推崇个人的价差套利EA版本，
我们的EA特点：
1 动态判断阙值高低区域，解放干预行为
2 参数的优化，最大规避浮动亏损和放大盈利
3 平仓的动静态结合判定算法机制，
虽然无法将盈利做到最完美，但是如此一来单量提升了很多。
4 止损机制，规避持仓周期，虽然这里的止损不得民心，
但是止损机制是为了规律不良的加仓信号，规避浮亏放大期的持仓费用。
